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Directive 2011/61/EU

 

I. General Information

Title

Directive  2011/61/EU of the European Parliament and of the Council of 8 June 2011 on Alternative Investment Fund Managers and amending Directives  2003/41/EC and  2009/65/EC and Regulations  (EC) No 1060/2009 and  (EU) No 1095/2010

Abbreviations AIFM - Directive
Status: Existing
Description

The financial crisis has exposed a series of vulnerabilities in the global financial system. It has highlighted how risks crystallising in one sector can be transmitted rapidly around the financial system, with serious repercussions for all financial market participants and for the stability of the underlying markets.

The present proposal forms part of an ambitious Commission programme to extend appropriate regulation and oversight to all actors and activities that embed significant risks. The proposed legislation will introduce harmonised requirements for entities engaged in the management and administration of alternative investment funds (AIFM). The need for closer regulatory engagement with this sector has been highlighted by the European Parliament and
by the High-Level Group on Financial Supervision chaired by Jacques de Larosière. It is also the subject of ongoing discussion at international level, for example through the work of the G20, IOSCO and the Financial Stability Forum.

Directive 2011/61/EU
Source O.J. EU No L (Legislation), Edition 174, Year 2011, p.1–73
Adoption 06/08/2011
Promulgation 07/01/2011
Character Lamfalussy Framework Act
Implementation   Regulation (EU) Nr. 694/2014
  Regulation (EU) Nr. 447/2013
  Regulation (EU) Nr. 448/2013
  Regulation (EU) Nr. 231/2013
Legal Basis Art. 47 Abs. 2 AEUV
Legislative Procedure Codecision procedure
Background de Larosière Report
 

II. Rahmenrechtsakt (Level 1)

 

1. Versions

  2014/65/EU
    05/15/2014 (A)
    06/12/2014 (P)
AIFM - Directive (Directive 2011/61/EU) amended by

MiFID II ( Details)

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Ältere Textfassungen
(A) Adoption | (P) Promulgation
 

2. Reformvorhaben

  Proposal
    12/12/2017 (A)
    12/28/2017 (P)

Regulation of the European Parliament and of the Council laying down common rules on securitisation and creating a European framework for simple, transparent and standardised securitisation and amending Directives  2009/65/EC,  2009/138/EC,  2011/61/EU and Regulations  (EC) No 1060/2009 and  (EU) No 648/2012

Amendment Directive 2011/61/EU
  Proposal
    03/12/2018 (A)

Proposal for a DIRECTIVE OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL amending Directive  2009/65/EC of the European Parliament and of the Council and Directive  2011/61/EU of the European Parliament and of the Council with regard to cross-border distribution of collective investment funds

Amendment Directive 2011/61/EU
(A) Adoption | (P) Promulgation
 

3. Legislative History

06/08/2011 Signature by EP and Council O.J. L/2011 174/1
05/27/2011 Council decision Europäischer Rat, 10569/11 Deutsch
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01/19/2011 Opinion of the European Economic and Social Committee ABL. 2011/C 18/90 Deutsch
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11/11/2010 Report of the European Parliament - 1st reading O.J. C E/2012 74/51 Deutsch
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11/11/2010 Preliminary Version P7_TC1-COD(2009)0064 Deutsch
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10/16/2009 Opinion of the European Central Bank ABL. 2009/C 272/1 Deutsch
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04/30/2009 Proposal COM(2009) 207 final Deutsch
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4. Comments

06/26/2009 europäische Branchenbeteiligungsbranche (EVCA)
Comment on: Kommissionsvorschlag
PDF-Datei
 

5. Legal Impact

Amendment  Regulation (EC) No 1060/2009
Deutsch Englisch Französisch
Amendment  Regulation (EU) No 1095/2010
Deutsch Englisch Französisch
Amendment  Directive 2003/41/EC
Deutsch Englisch Französisch
Amendment  Directive 2009/65/EC
Deutsch Englisch Französisch
 

III. Implementing / Legislative Act (Level 2)

 

1. Implementation

  (EU) No 694/2014
    12/17/2013 (A)
    06/24/2014 (P)

Commission Delegated Regulation  (EU) No 694/2014 of 17 December 2013 supplementing Directive  2011/61/EU of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards determining types of alternative investment fund managers

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  (EU) No 447/2013
    05/15/2013 (A)
    05/16/2013 (P)

Commission Implementing Regulation  (EU) No 447/2013 of 15 May 2013 establishing the procedure for AIFMs which choose to opt in under Directive  2011/61/EU of the European Parliament and of the Council

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  (EU) No 448/2013
    05/15/2013 (A)
    05/16/2013 (P)

Commission implementing regulation  (EU) No 448/2013 of 15 May 2013 establishing a procedure for determining the Member State of reference of a non-EU AIFM pursuant to Directive  2011/61/EU of the European Parliament and of the Council

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  (EU) No 231/2013
    12/19/2012 (A)
    03/22/2013 (P)

Commission Delegated Regulation  (EU) No 231/2013 of 19 December 2012 supplementing Directive  2011/61/EU of the European Parliament and of the Council with regard to exemptions, general operating conditions, depositaries, leverage, transparency and supervision

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IV. CESR / ESMA Announcements (Level 3)

11/2013

Guidelines on the model MoU concerning consultation, cooperation and the exchange of information related to the supervision of AIFMD entities

ESMA/2013/998  
08/2013

Guidelines on key concepts of the AIFMD

ESMA/2013/611  
07/2013

Guidelines on sound remuneration policies under the AIFMD

ESMA/2013/232  
10/2017

Q&A on Application of the AIFMD

ESMA/34-32-352  
08/2014

Guidelines on reporting obligations under Articles 3(3)(d) and 24(1), (2) and (4) of the AIFMD

ESMA/2014/869  
02/2013

Guidelines on sound remuneration policies under the AIFMD

ESMA/2013/201  
 

V. Umsetzung in den Mitgliedstaaten

 

1. Implementation in Germany

12/18/2013 (A)
12/23/2013 (P)

 Gesetz zur Anpassung des Investmentsteuergesetzes und anderer Gesetze an das AIFM-Umsetzungsgesetz

Deutsch
07/04/2013 (A)
07/10/2013 (P)

 Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie 2011/61/EU über die Verwalter alternativer Investmentfonds

Deutsch
07/16/2013 (A)
07/19/2013 (P)

 Derivateverordnung vom 16. Juli 2013 - neue Fassung

Deutsch
(A) Adoption | (P) Promulgation
 

VI. Literature

Möllers/Harrer/Krüger

Die Regelung von Hedgefonds und Private Equity durch die neue AIFM Richtlinie
Navigationspfeil WM 2011, 1537–1544

Möllers/Harrer/Krüger

The AIFM Directive and its Regulation of Hedge Funds and Private Equity
Navigationspfeil 30 Journal of Law and Commerce 2012, 87–106

Language:
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Legende

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Status des Rechtsaktes
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Vorhaben Vorhaben
Inkraft Inkraft
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I. General Information
II. Rahmenrechtsakt (Level 1)
1. Versions
2. Reformvorhaben
3. Legislative History
4. Comments
5. Legal Impact
III. Implementing / Legislative Act (Level 2)
1. Implementation
IV. CESR / ESMA Announcements (Level 3)
V. Umsetzung in den Mitgliedstaaten
1. Implementation in Germany
VI. Literature

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