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Regulation (EC) No 1060/2009

 

I. General Information

Title

Regulation No 1060/2009 of 16 September 2009 on credit rating agencies

Abbreviations CRA I
Status: Existing
Description

The four overall objectives aiming at improving the process of issuance of credit ratings:

– first, to ensure that credit rating agencies avoid conflicts of interest in the rating process or at least manage them adequately;

– second, to improve the quality of the methodologies used by credit rating agencies and the quality of ratings;

– third, to increase transparency by setting disclosure obligations for credit rating agencies;

– fourth, to ensure an efficient registration and surveillance framework, avoiding ‘forum shopping’ and regulatory arbitrage between EU jurisdictions.

Regulation (EC) No 1060/2009
Source O.J. EC No L (Legislation), Edition 302, Year 2009, p.1
Adoption 09/16/2009
Promulgation 11/17/2009
Character Lamfalussy Framework Act
Implementation   Regulation (EU) Nr. 2015/1
  Regulation (EU) Nr. 2015/2
  Regulation (EU) Nr. 2015/3
  Decision 2014/249/EU
  Decision 2014/247/EU
  Decision 2014/246/EU
  Decision 2014/248/EU
  Decision 2014/245/EU
  Regulation (EU) Nr. 946/2012
  Decision 2012/630/EU
  Decision 2012/628/EU
  Decision 2012/627/EU
  Regulation (EU) Nr. 449/2012
  Regulation (EU) Nr. 447/2012
  Regulation (EU) Nr. 446/2012
  Regulation (EU) Nr. 448/2012
  Regulation (EU) Nr. 272/2012
  Decision 2010/578/EU
  Decision 2010/342/EU
Legal Basis Art. 95 EC
Legislative Procedure Codecision procedure
Background de Larosière Report
 

II. Rahmenrechtsakt (Level 1)

 

1. Versions

  2014/51/EU
    04/16/2014 (A)
    05/22/2014 (P)
CRA I (Regulation (EG) Nr. 1060/2009) amended by

Omnibus II Directive ( Details)

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Ältere Textfassungen
(A) Adoption | (P) Promulgation
 

2. Reformvorhaben

  Proposal
    12/12/2017 (A)
    12/28/2017 (P)

Regulation of the European Parliament and of the Council laying down common rules on securitisation and creating a European framework for simple, transparent and standardised securitisation and amending Directives  2009/65/EC,  2009/138/EC,  2011/61/EU and Regulations  (EC) No 1060/2009 and  (EU) No 648/2012

Amendment Regulation (EG) Nr. 1060/2009
(A) Adoption | (P) Promulgation
 

3. Legislative History

09/16/2009 Signature by EP and Council O.J. L/2009 302/1
07/27/2009 Council decision Europäischer Rat, 12270/09 Deutsch
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05/13/2009 Opinion of the European Economic and Social Committee O.J. C/2009 277/117 Deutsch
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05/13/2009 Proposal COM(2008) 704 Deutsch
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04/23/2009 Position of the European Parliament EP-PE_TC1-COD(2008)0217 Deutsch
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04/21/2009 Proposal Abl. EC 2009 No. C 115, p. 1 Deutsch
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04/01/2009 Report of the European Parliament - 1st reading A6-0191/2009 Deutsch
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11/12/2008 Proposal COM(2008)704 Deutsch
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III. Implementing / Legislative Act (Level 2)

 

1. Implementation

  (EU) No 2015/1
    09/30/2014 (A)
    01/06/2015 (P)

Commission Delegated Regulation (EU) 2015/1 of 30 September 2014 supplementing Regulation  (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards for the periodic reporting on fees charged by credit rating agencies for the purpose of ongoing supervision by the European Securities and Markets Authority

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  (EU) No 2015/2
    09/30/2014 (A)
    01/06/2015 (P)

Commission Delegated Regulation (EU) 2015/2 of 30 September 2014 supplementing Regulation  (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards for the presentation of the information that credit rating agencies make available to the European Securities and Markets Authority

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  (EU) No 2015/3
    09/30/2014 (A)
    01/06/2015 (P)

Commission Delegated Regulation (EU) 2015/3 of 30 September 2014 supplementing Regulation  (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards on disclosure requirements for structured finance instruments

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  2014/249/EU
    04/28/2014 (A)
    05/03/2014 (P)

Commission Implementing Decision  2014/249/EU of 28 April 2014 on the recognition of the legal and supervisory framework of Hong Kong as equivalent to the requirements of Regulation  (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council on credit rating agencies

  2014/247/EU
    04/28/2014 (A)
    05/03/2014 (P)

Commission Implementing Decision  2014/247/EU of 28 April 2014 on the recognition of the legal and supervisory framework of Mexico as equivalent to the requirements of Regulation  (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council on credit rating agencies

  2014/246/EU
    04/28/2014 (A)
    05/03/2014 (P)

Commission Implementing Decision  2014/246/EU of 28 April 2014 on the recognition of the legal and supervisory framework of Argentina as equivalent to the requirements of Regulation  (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council on credit rating agencies

  2014/248/EU
    04/28/2014 (A)
    05/03/2014 (P)

Commission Implementing Decision  2014/248/EU of 28 April 2014 on the recognition of the legal and supervisory framework of Singapore as equivalent to the requirements of Regulation  (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council on credit rating agencies

  2014/245/EU
    04/28/2014 (A)
    05/03/2014 (P)

Commission Implementing Decision  2014/245/EU of 28 April 2014 on the recognition of the legal and supervisory framework of Brazil as equivalent to the requirements of Regulation  (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council on credit rating agencies

  (EU) No 946/2012
    07/12/2012 (A)
    10/16/2012 (P)

Commission Delegated Regulation  (EU) No 946/2012 of 12 July 2012 supplementing Regulation  (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council with regard to rules of procedure on fines imposed to credit rating agencies by the European Securities and Markets Authority, including rules on the right of defence and temporal provisions

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  2012/630/EU
    10/05/2012 (A)
    10/12/2012 (P)

Commission Implementing Decision  2012/630/EU of 5 October 2012 on the recognition of the legal and supervisory framework of Canada as equivalent to the requirements of Regulation  (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council on credit rating agencies

  2012/628/EU
    10/05/2012 (A)
    10/09/2012 (P)

Commission Implementing Decision  2012/628/EU of 5 October 2012 on the recognition of the legal and supervisory framework of the United States of America as equivalent to the requirements of Regulation  (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council on credit rating agencies

  2012/627/EU
    10/05/2012 (A)
    10/09/2012 (P)

Commission Implementing Decision  2012/627/EU of 5 October 2012 on the recognition of the legal and supervisory framework of Australia as equivalent to the requirements of Regulation  (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council on credit rating agencies

  (EU) No 449/2012
    03/21/2012 (A)
    05/30/2012 (P)

Commission Delegated Regulation  (EU) No 449/2012 of 21 March 2012 supplementing Regulation  (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards on information for registration and certification of credit rating agencies

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  (EU) No 447/2012
    03/21/2012 (A)
    05/30/2012 (P)

Commission Delegated Regulation  (EU) No 447/2012 of 21 March 2012 supplementing Regulation  (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council on credit rating agencies by laying down regulatory technical standards for the assessment of compliance of credit rating methodologies

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  (EU) No 446/2012
    03/21/2012 (A)
    05/30/2012 (P)

Commission Delegated Regulation  (EU) No 446/2012 of 21 March 2012 supplementing Regulation  (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards on the content and format of ratings data periodic reporting to be submitted to the European Securities and Markets Authority by credit rating agencies

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  (EU) No 448/2012
    03/21/2012 (A)
    05/30/2012 (P)

Commission Delegated Regulation  (EU) No 448/2012 of 21 March 2012 supplementing Regulation  (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards for the presentation of the information that credit rating agencies shall make available in a central repository established by the European Securities and Markets Authority

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  (EU) No 272/2012
    02/07/2012 (A)
    03/28/2012 (P)

Commission Delegated Regulation  (EU) No 272/2012 of 7 February 2012 supplementing Regulation  (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council with regard to fees charged by the European Securities and Markets Authority to credit rating agencies

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  2010/578/EU
    09/28/2010 (A)
    09/29/2010 (P)

Commission Decision  2010/578/EU of 28 September 2010 on the recognition of the legal and supervisory framework of Japan as equivalent to the requirements of Regulation  (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council on credit rating agencies

  2010/342/EU
    06/18/2010 (A)
    06/19/2010 (P)

Commission Decision  2010/342/EU of 18 June 2010 exempting the Banque de France from the application of Regulation  (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council on credit rating agencies

 

IV. CESR / ESMA Announcements (Level 3)

05/2011

Guidelines on the application of the endorsement regime under Article 4 (3) of the Credit Rating Agencies Regulation No 1060/2009

ESMA/2011/139  
 
  11/2017

Final Report - Update of the guidelines on the application of the endorsement regime under 4(3) of the Credit Rating Agencies Regulation

CESR/33-9-205 PDF-Datei
08/2010

CESR’s Guidance on common standards for assessment of compliance of credit rating methodologies with the requirements set out in Article 8.3

CESR/10-945  
08/2010

CESR’s Guidance on the enforcement practices and activities to be conducted under Article 21.3(a) of the Regulation

CESR/10-944  
06/2010

CESR’s Guidelines for the implementation of the Central Repository (CEREP)

CESR/10-331  
06/2010

CESR’s Guidance on Registration Process, Functioning of Colleges, Mediation Protocol, Information set out in Annex II, Information set for the application for Certification and for the assessment of CRAs systemic importance

CESR/10-347  
 

V. Umsetzung in den Mitgliedstaaten

 

1. Implementation in Germany

06/14/2010 (A)
06/18/2010 (P)

 Ausführungsgesetz zur Verordnung (EG) Nr. 1060/2009 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 16. September 2009 über Ratingagenturen

Deutsch
(A) Adoption | (P) Promulgation
 

VI. Other

 

1. Other

KWAG Rechtsanwälte
06/01/2010

Klageschrift gegen die Ratingagentur Standard & Poor’s auf Schadensersatz und Rückabwicklung

PDF-Datei
Kommission
11/12/2008

Folgenabschätzung

PDF-Datei
Kommission
11/12/2008

Kurzfassung

PDF-Datei
Kommission
11/12/2008

Bürgerinfo

PDF-Datei
 

VII. Literature

Ackermann/Jäckle

Ratingverfahren aus Emittentensicht
Navigationspfeil BB 2006, 878

Deipenbrock

Was ihr wollt oder der Widerspenstigen Zähmung? - Aktuelle Entwicklungen der Regulierung von Ratingagenturen im Wertpapierbereich
Navigationspfeil BB 2005, 2085

Deipenbrock

Externes Rating - "Heilsversprechen für internationale Finanzmärkte"? Eine kritische Analyse ausgewählter Rechtsfragen
Navigationspfeil BB 2003, 1849

Deipenbrock

Der US-amerikanische Rechtsrahmen für das Ratingwesen – ein Modell für die europäische Regulierungsdebatte?
Navigationspfeil WM 2007, 2217

Deipenbrock

Aktuelle Rechtsfragen zur Regulierung des Ratingwesens
Navigationspfeil WM 2005, 261

Fischer

Internationale Debatte um die Regulierung von Ratingagenturen
Navigationspfeil AG 2008, R338

Hoffmann/Lüdenbach

Die bilanzielle Abbildung der Hypothekenkrise und die Zukunft des Bilanzrechts
Navigationspfeil DER BETRIEB 2007, 2213–2219

Jahn

Verhaltene Schritte zu größerer Bilanzwahrheit
Navigationspfeil ZRP 2004, 68

Möllers

Regulierung von Ratingagenturen - Das neue europäische und amerikanische Recht – Wichtige Schritte oder viel Lärm um Nichts?
Navigationspfeil JZ 2009, 861–871

Möllers

Auf dem Weg zu einer neuen europäischen Finanzmarktaufsichtsstruktur - ein systematischer Vergleich der Rating-VO  (EG) Nr. 1060/2009 mit der geplanten ESMA-VO
Navigationspfeil NZG 2010, 285–290

Möllers

Credit Rating Agencies under New US and EU Law – Import Steps or Much Ado about Nothing?
Navigationspfeil 4 Capital Markets Law Journal (CMLJ) 2009, 477–500

Möllers

Von Standards zum Recht - Die Regulierung der Ratingagenturen in Europa und den USA
Navigationspfeil ZJS 2009, 227–235

Möllers, Lebherz

Fehlerhafte Finanzanalysen - Die Konkretisierung inhaltlicher Standards
Navigationspfeil BKR 2007, 349

Möllers/Niedorf

Regulation and Liability of Credit Rating Agencies – A More Efficient European Law?
Navigationspfeil 10 E.C.F.R. 2014, 333–363

Möllers/Wecker

Regulierung und Haftung von Ratingagenturen - effizienteres Recht auf europäischer Ebene?
Navigationspfeil in: Arnd Koch/Matthias Rossi (Hrsg.), Festgabe anlässlich des 40- jährigen Bestehens der Juristische Fakultät Augsburg, 2013, S. 205–237

Möllers/Wecker

Regulierung von Ratingagenturen in der Europäischen Union - auf dem Weg zu einem Europäischen Rating
Navigationspfeil ZRP 2012, 106–109

Reuter

Die Bilanzneutralität von Betreibermodellen, Projekt- und Leasing-Finanzierungen nach  HGB, IFRS und US-GAAP: Voraussetzungen, Vertragsgestaltung und Rating-Folgen nach Basel II
Navigationspfeil WM 2004, 610

Richter

Ratings oder Credit Spreads - mögliche Anknüpfungspunkte für eine Kapitalmarktregulierung
Navigationspfeil WM 2008, 960

Rohe, Lischek

Haftung für bankinterne Ratings
Navigationspfeil WM 2006, 1933

Schweinitz

Die Haftung von Ratingagenturen
Navigationspfeil WM 2008, 953

Strunz-Happe

Externe Ratingagenturen – Marktregulierung durch Basel II – Vorgaben zur Anerkennung als ECAI und die aufsichtsrechtliche Behandlung von externen Ratings
Navigationspfeil WM 2004, 115

Voges, Rehberg

Internes und externes Rating - Aktuelle Entwicklungen im Recht der Kreditsicherheiten - national und international – Bericht über den Bankrechtstag am 25. Juni 2004 in Berlin
Navigationspfeil WM 2004, 1605

Volk

Brauchen wir Chinese Walls im Rating Advisory?
Navigationspfeil ZBB 2005, 273

Weber-Rey

Empfehlung der CESR zu einer Selbstregulierung des Ratingwesens
Navigationspfeil AG 2005, R253

Zeising

Asset Backed Securities (ABS) - Grundlagen und neuere Entwicklungen
Navigationspfeil BKR 2007, 311

Language:
Deutsch Deutsch
English Englisch
Francais Französisch
Chinese Chinesisch

Legende

Hyperlink int./ext. Verlinkung
Externer Link Externer Hyperlink
Status des Rechtsaktes
Aufgehoben Aufgehoben
Vorhaben Vorhaben
Inkraft Inkraft
Unbekannt Unbekannt
Dokumente
Deutsch Deutsche Fassung
Englisch Englische Fassung
Französisch Franz. Fassung
PDF-Datei Sonstige PDF-Datei
Dokument Sonstiges Dokument
Externer Link Externes Dokument

Overview

I. General Information
II. Rahmenrechtsakt (Level 1)
1. Versions
2. Reformvorhaben
3. Legislative History
III. Implementing / Legislative Act (Level 2)
1. Implementation
IV. CESR / ESMA Announcements (Level 3)
V. Umsetzung in den Mitgliedstaaten
1. Implementation in Germany
VI. Other
1. Other
VII. Literature

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