Der Markt für Anlageprodukte ermöglicht Kleinanlegern den Zugang zum Finanzmarkt. Einige dieser Produkte sind jedoch komplex und für Kleinanleger schwer zu verstehen. Diejenigen, welche diese Produkte vertreiben, sind oft Interessenkonflikten ausgesetzt, wenn sie statt von den Anlegern von den Produktanbietern vergütet werden.

Diese Anlageprodukte unterliegen gegenwärtig einem komplexen Regelwerk teils europäischer, teils nationaler Regelungen. Diese Vorschriften sind oft unzusammenhängend und enthalten Regelungslücken. Es bestehen daher Zweifel an der Effektivität des Regelwerks, und zwar sowohl im Hinblick auf den Anlegerschutz als auch die Effizienz des Marktes. Diese Zweifel haben sich durch die Auswirkungen der Finanzkrise noch vergröβert.