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Richtlinie 2004/39/EG

 

I. Allgemeine Informationen

Titel

Richtlinie  2004/39/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 21. April 2004 über Märkte für Finanzinstrumente, zur Änderung der Richtlinien  85/611/EWG und  93/6/EWG des Rates und der Richtlinie  2000/12/EG des Europäischen Parlaments und des Rates und zur Aufhebung der Richtlinie  93/22/EWG des Rates

Abkürzungen MiFID - Richtlinie, MiFID I
Status: Aufgehoben
Beschreibung

 

Die MiFiD ersetzt die bisherige Wertpapierdienstleistungsrichtlinie. Der Gesetzgebungsprozess erfolgt nach dem Lamfalussy Verfahren. Dabei ist die MiFiD die Rahmenrechtsvorschrift (Stufe I), die durch die MiFiD Durchführungsverordnung und MiFiD Durchführungsrichtlinie ergänzt wird (Stufe II).

Durchführungsrichtlinie  2006/73/EG schafft den Rahmen für organisatorische Anforderungen an Wertpapierfirmen und die Bedingungen für die Ausübung ihrer Tätigkeit.

Durchführungsverordnung  (EG) Nr. 1287/2006 regelt unter anderem für Wertpapierfirmen die Aufzeichnungs- und Meldepflichten von Geschäften, enthält Konkretisierungen zur Markttransparenz und zur Zulassung von Finanzinstrumenten zum Handel.

Die MiFID 2004/39 ist einer der Eckpfeiler des Aktionsplans für Finanzdienstleistungen, mit dem ein Binnenmarkt für Finanzdienstleistungen in Europa bewerkstelligt werden soll. Ziel der MiFID  2004/39/EG ist es, die Anleger in die Lage zu versetzen, leichter grenzübergreifend in der EU zu investieren und Wertpapierdienstleistungen zu erbringen, Hindernisse bei der Verwendung des "Europäischen Passes" (einmalige Zulassung in einem Mitgliedstaat) für Wertpapierfirmen zu beseitigen, den Wettbewerb sowie gleiche Wettbewerbsbedingungen zwischen den europäischen Handelsplätzen zu fördern und ein angemessenes Anleger- und Verbraucherschutzniveau bei den Wertpapierdienstleistungen in Europa sicherzustellen.

 

Die Richtlinie wurde durch die  MiFID II Richtline akutalisiert und wurde mit Wirkung vom 3. Januar 2018 aufgehoben.

Richtlinie 2004/39/EG
Amtl. Angabe ABl. EG Nr. L (Rechtsvorschriften), Ausgabe 145, Jahr 2004, S.1-44
Datum 21.04.2004
Verkündung 30.04.2004
Art Lamfalussy-Rahmenakt
Durchführung   Richtlinie 2006/73/EG
  Verordnung (EG) Nr. 1287/2006
Rechtsgrundlage Art. 47 II, 57 EG
Rechtsetzung Mitentscheidungsverfahren
Inhaltlicher Hintergrund Financial Services Action Plan - FSAP
Konsultation über die Überarbeitung der Richtlinie über Märkte in Finanzinstrumenten (MiFID)
 

II. Rahmenrechtsakt (Level 1)

 

1. Textfassungen

  2014/65/EU
    15.05.2014 (D)
    12.06.2014 (V)
MiFID - Richtlinie, MiFID I (Richtlinie 2004/39/EG) aufgehoben durch

MiFID II ( Details)

  2010/78/EU
    24.11.2010 (D)
    15.12.2010 (V)
MiFID - Richtlinie, MiFID I (Richtlinie 2004/39/EG) geändert durch

Befugnisse der Europäischen Aufsichtsbehörden, Omnibus I ( Details)

Deutsch
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Ältere Textfassungen
(D) Datum | (V) Verkündung
 

2. Entstehungsgeschichte

26.03.2004 Stellungnahme des Europäischen Parlaments - 1. Lesung ABL. C 77, S. 330 Deutsch
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09.03.2004 Gemeinsamer Standpunkt des Rates ABL. C 60E/2004 S. 1 Deutsch
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Französisch
25.02.2004 Stellungnahme des Europäischen Parlaments - 2. Lesung A5 0114/2004 Deutsch
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16.09.2003 Stellungnahme des Wirtschafts- und Sozialausschusses ABL. C 220/2003 S. 1 Deutsch
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20.06.2003 Stellungnahme der Europäischen Zentralbank ABL. C 144/2003 S. 6 Deutsch
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Französisch
19.11.2002 Kommissionsvorschlag KOM 2002/0625 endg. ABL. C 71E/2003 S. 62 Deutsch
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Französisch
16.11.2000 Mitteilung der Kommission KOM (2000) 729 endg. Deutsch
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Französisch
 

3. Auswirkungen

Änderung  Richtlinie 85/611/EWG
Aufhebung  Richtlinie 93/22/EWG
Änderung  Richtlinie 93/6/EWG
Änderung  Richtlinie 2000/12/EG
Deutsch Englisch Französisch
 

III. Durchführungs- / Delegierter Rechtsakt (Level 2)

 

1. Durchführung

  2006/73/EG
    10.08.2006 (D)
    02.09.2006 (V)

Richtlinie  2006/73/EG der Kommission zur Durchführung der Richtlinie  2004/39/EG des Europäischen Parlaments und des Rates in Bezug auf die organisatorischen Anforderungen an Wertpapierfirmen und die Bedingungen für die Ausübung ihrer Tätigkeit sowie in Bezug auf die Definition bestimmter Begriffe für die Zwecke der genannten Richtlinie

Deutsch
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Englisch
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  (EG) Nr. 1287/2006
    10.08.2006 (D)
    02.09.2006 (V)

Verordnung Nr. 1287/2006 der Kommission zur Durchführung der Richtlinie  2004/39/EG des Europäischen Parlaments und des Rates betreffend die Aufzeichnungspflichten für Wertpapierfirmen, die Meldung von Geschäften, die Markttransparenz, die Zulassung von Finanzinstrumenten zum Handel und bestimmte Begriffe im Sinne dieser Richtlinie

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IV. CESR- / ESMA Verlautbarungen (Level 3)

03.2012

Waivers from Pre-trade Transparency

CESR/2011/241  
12.1999

Standards for Regulated Markets under the ISD

CESR/99-FESCO-C  
12.1999

Market Conduct Standards for Participants in an Offering

CESR/99-FESCO-B  
04.1999

European Standards on Fitness and Properiety to provide Investment Services

CESR/99-FESCO-A  
05.2009

Recommendations for securities settlement systems and recommendations for central counterparties in the European Union

CESR/09-446  
05.2007

The Passport under MiFID - Recommendations for the implementation of the Directive 2004/39/EC

CESR/07-337  
05.2007

Best Execution under MiFID - Questions & Answers

CESR/07-320  
05.2007

CESR Level 3 Guidelines on MiFID Transaction reporting

CESR/07-301  
05.2007

Inducements under MiFID Recommendations

CESR/07-228b  
02.2007

Publication and Consolidation of MiFID Market Transparency Data

CESR/07-043  
02.2007

CESR Level 3 Recommendations on the List of minimum records in article 51(3) of the MiFID implementing Directive

CESR/06-552c  
03.2000

Implementation of Article 11 of the ISD: Categorisation of investors for the purpose of conduct of Business Rules

CESR/00-FESCO-A  
 

V. Umsetzung in den Mitgliedstaaten

 

1. Umsetzung in Deutschland

16.07.2007 (B)
19.07.2007 (V)

 Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (RiL 2004/39/EG, MiFID) und der Durchführungsrichtlinie (RiL 2006/73/EG) der Kommission

Deutsch
04.12.2007 (B)
07.12.2007 (V)

 Einführung der Verordnung über die vertraglich gebundenen Vermittler und das öffentliche Register nach § 2 Abs. 10 Satz 6 des Kreditwesengesetzes

Deutsch
(B) Beschluss | (V) Verkündung
 

2. Umsetzung in anderen Mitgliedstaaten

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VI. Sonstiges

 

1. MiFID Databases

CESR

MiFID Databases: Shares admitted to trading on EU Regulated Markets - Systematic Internalisers - Multilateral Trading Facilities - Regulated Markets - Central Counterparties

Externer Link
 

2. Weitere CESR-Dokumente

Kommission

Antwort der Kommission an CESR zu bestimmten Fragen bezüglich der Aufsicht von Zweigniederlassungen

PDF-Datei
CESR

CESR takes final steps before MiFID goes live (CESR/07-726)

PDF-Datei
CESR

MiFID Supervisory Briefings - Conflicts of Interests (CESR/08-733)

PDF-Datei
 

VII. Literatur

Balzer, Peter

Der Vorschlag der EG-Kommission für eine neue Wertpapierdienstleistungsrichtlinie
Navigationspfeil ZBB 2003, S. 177-192

Duve, Christian/Keller, Moritz

MiFID: Die neue Welt der Wertpapiergeschäfts - Lernen Sie Ihre Kunde kennen - Kundenklassifikationen und -informationen
Navigationspfeil BB 2006, S. 2425-2432

Ferrarini, Guido

Contract Standards and the Markets in Financial Instruments Directive (MiFID)
Navigationspfeil ERCL 2005, S. 19-43

Gomber, Peter/Hirschberger, Holger

Ende oder Stärkung der konventionellen Börsen? Die Umsetzung der MiFID in Deutschland
Navigationspfeil AG 2006, S. 777-784

Hirschberg, Holger

MiFID - Ein neuer Rechtsrahmen für die Wertpapierhandelsplätze in Deutschland
Navigationspfeil AG 2006, S. 398-406

Kühne, Andreas Otto

Ausgewählte Auswirkungen der Wertpapierdienstleistungsrichtlinie - MiFID
Navigationspfeil BKR 2005, S. 275-280

Kumpan, Christoph

Transparenz als Mittel der Kapitalmarktregulierung - Die neuen Transparenzvorschriften der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente
Navigationspfeil WM 2006, S. 797-805

Kumpan, Christoph/Hellgardt, Alexander

Haftung der Wertpapierdienstleistungsunernehmen nach der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID)
Navigationspfeil DB 2006, S. 1714-1720

Maurenbacher, Benedikt

Von der Investment Services Directive zur Markets in Financial Instruments Directive - Ein Überblick aus Schweizer Sicht
Navigationspfeil AJP 2005, S. 19-38

Seyfried, Thorsten

Die Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID) - Neuordnung der Wohlverhaltensregeln
Navigationspfeil WM 2006, S. 1375-1383

Spindler, Gerald/Kasten, Roman A.

Der neue Rechtsrahmen für den Finanzdienstleistungssektor - die MiFID und ihre Umsetzung - Teil II
Navigationspfeil WM 2006, S. 1797-1804

Spindler, Gerald/Kasten, Roman A.

Der neue Rechtsrahmen für den Finanzdienstleistungssektor - die MiFID und ihre Umsetzung - Teil I
Navigationspfeil WM 2006, S. 1749-1756

Spindler, Gerald/Kasten, Roman A.

Organisationsverpflichtungen nach der MiFID und ihre Umsetzung
Navigationspfeil AG 2006, S. 785-791

Veil, Rüdiger

Der Schutz des verständigen Anlegers durch Publizität und Haftung im europäischen und nationalen Kapitalmarktrecht
Navigationspfeil ZBB 2006, S. 162-171

Volhard, Patricia/Wilkens, Sarah

Auswirkungen der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID) auf geschlossene Fonds in Deutschland
Navigationspfeil DB 2006, S. 2051-2055

Weichert, Tilman/Wenninger, Thomas

Die Neuregelung der Erkundigungs- und Aufklärungspflichten von Wertpapierdienstleistungsunternehmen gem. Art. 19 RiL  2004/39/EG (MiFID) und  Finanzmarkt-Richtlinie-Umsetzungsgesetz
Navigationspfeil WM 2007, 627-636

Sprache:
Deutsch Deutsch
English Englisch
Francais Französisch
Chinese Chinesisch

Legende

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Externer Link Externer Hyperlink
Status des Rechtsaktes
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Inkraft Inkraft
Unbekannt Unbekannt
Dokumente
Deutsch Deutsche Fassung
Englisch Englische Fassung
Französisch Franz. Fassung
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Dokument Sonstiges Dokument
Externer Link Externes Dokument

Inhaltsübersicht

I. Allgemeine Informationen
II. Rahmenrechtsakt (Level 1)
1. Textfassungen
2. Entstehungsgeschichte
3. Auswirkungen
III. Durchführungs- / Delegierter Rechtsakt (Level 2)
1. Durchführung
IV. CESR- / ESMA Verlautbarungen (Level 3)
V. Umsetzung in den Mitgliedstaaten
1. Umsetzung in Deutschland
2. Umsetzung in anderen Mitgliedstaaten
a) Finnland
b) Frankreich
c) Italien
d) Österreich
e) Portugal
f) Spanien
g) Vereinigtes Königreich Großbritannien
VI. Sonstiges
1. MiFID Databases
2. Weitere CESR-Dokumente
VII. Literatur

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